Risco cambial.
O que é "Risco de Câmbio"
O risco cambial - também denominado risco FX, risco cambial ou risco de taxa de câmbio - é o risco financeiro de mudança do valor de um investimento devido às mudanças nas taxas de câmbio. Isso também se refere ao risco que um investidor enfrenta quando ele precisa fechar uma posição longa ou curta em uma moeda estrangeira em perda, devido a um movimento adverso nas taxas de câmbio.
BREAKING Down 'Risco cambial'
O risco de câmbio geralmente afeta as empresas que exportam e / ou importam seus produtos, serviços e suprimentos. Também afeta os investidores que realizam investimentos internacionais. Por exemplo, se o dinheiro deve ser convertido em outra moeda para fazer um determinado investimento, qualquer mudança na taxa de câmbio fará com que o valor desse investimento diminua ou aumente quando o investimento é vendido e convertido novamente na moeda original.
Exposição de transações.
Uma empresa está exposta a riscos cambiais se tiver recebíveis e contas a pagar cujos valores sejam diretamente afetados pelas taxas de câmbio. Contratos entre duas empresas diferentes com diferentes moedas domésticas estabeleceram contratos com regras específicas. Este contrato fornece preços exatos para serviços e datas de entrega exatas. No entanto, este contrato enfrenta o risco de taxas de câmbio entre as moedas envolvidas mudar antes que os serviços sejam entregues ou antes da liquidação da transação.
Exposição econômica.
Uma empresa enfrenta riscos de câmbio devido à exposição econômica - também referida como risco de previsão - se o seu valor de mercado for impactado pela volatilidade inesperada da taxa de câmbio. As flutuações da taxa de câmbio podem afetar a posição da empresa em relação aos seus concorrentes, seu valor e seu fluxo de caixa futuro. Essas mudanças na taxa de câmbio também podem ter bons efeitos nas empresas. Por exemplo, uma empresa dos Estados Unidos com um fornecedor de leite da Nova Zelândia poderá reduzir os custos se o dólar americano se fortalecer contra o dólar da Nova Zelândia. Nesta perspectiva, a exposição econômica pode ser gerenciada estrategicamente através de arbitragem e terceirização.
Exposição de tradução.
Todas as empresas geralmente preparam demonstrações financeiras. Essas declarações são criadas para fins de relatório. Eles são fornecidos para parceiros multinacionais, portanto, a necessidade de tradução de figuras importantes da moeda nacional para outra moeda. Essas traduções enfrentam riscos de câmbio, pois podem ocorrer mudanças nas taxas de câmbio quando a conversão da moeda nacional para outra moeda é realizada. Embora a exposição à tradução não tenha impacto no fluxo de caixa de uma empresa, ela pode alterar os ganhos globais reportados da empresa, o que afeta o preço das ações.
Exposição contingente.
As empresas que procuram projetos estrangeiros, negociam contratos diretamente com empresas estrangeiras ou têm investimentos estrangeiros diretos enfrentando exposição contingente. Quando as empresas negociam com empresas estrangeiras, as taxas de câmbio mudarão continuamente antes, durante e após as negociações ocorrerem. Por exemplo, uma empresa pode aguardar que uma oferta seja aceita por outra empresa estrangeira. À medida que a empresa espera, enfrenta exposição contingente, uma vez que as taxas de câmbio podem flutuar e a empresa nunca conhecerá o status de sua moeda nacional em contraste com a moeda da empresa estrangeira quando a oferta for finalmente aceita.
Exposição de transações.
O que é "Exposição de transação"?
A exposição de transação é o nível de risco enfrentado pelas empresas envolvidas no comércio internacional, especificamente, o risco de que as taxas de câmbio cambiais depois que uma empresa já tenha assumido obrigações financeiras. Um alto nível de exposição às taxas de câmbio flutuantes pode levar a grandes perdas para as empresas.
Muitas vezes, quando uma empresa identifica exposição à mudança das taxas de câmbio, elegerá implementar uma estratégia de hedge usando taxas a prazo para bloquear uma taxa de câmbio e eliminar a exposição ao risco.
BREAKING Down 'Exposição de transação'
O risco de exposição às transações é tipicamente unilateral, porque só é sentida pela empresa que instiga o negócio e providencia para enviar fundos em moeda estrangeira. A entidade que recebe os fundos não está sujeita ao mesmo risco. A preocupação é geralmente que o valor da empresa estrangeira aprecia exigir mais fundos na moeda local do comprador para completar a transação.
Business Jargons Uma Enciclopédia de Negócios.
Definição: Exposição cambial refere-se ao risco associado às taxas de câmbio que mudam com freqüência e podem ter um efeito adverso nas transações financeiras denominadas em moeda estrangeira em vez da moeda nacional da empresa.
Em outras palavras, o risco da empresa de que seus fluxos de caixa futuros se afetem pela mudança no valor da moeda estrangeira, na qual manteve seus livros de contas (balanço patrimonial), devido à volatilidade das taxas de câmbio é denominado como exposição cambial.
Não são apenas as empresas que realizam diretamente as transações financeiras nas denominações em moeda estrangeira correm o risco de exposição externa, mas também as demais empresas que estão indiretamente relacionadas com a moeda estrangeira estão expostas ao risco cambial.
Por exemplo, se a empresa indiana estiver concorrendo contra os produtos importados da China e se o yuan chinês por rupia indiana cair, os importadores desfrutam de uma menor vantagem de custo sobre a empresa indiana. Isso mostra que as empresas que não possuem nenhum link direto para o forex são afetadas pela mudança na moeda estrangeira.
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Definição de exposição cambial.
Definições Relacionadas:
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Tipos de Exposição cambial (Moeda).
Índice.
A exposição cambial é classificada em três tipos, a saber. Transação, Tradução e Exposição Econômica. A exposição da transação lida com a transação real em moeda estrangeira. A exposição da tradução em relação à representação contábil e à exposição econômica trata de uma pequena exposição ao nível macro que pode ser verdadeira para toda a indústria em vez de apenas a empresa sob preocupação.
É dito que a exposição cambial existe para uma empresa ou uma empresa quando o valor de seus fluxos de caixa futuros depende do valor das moedas estrangeiras / moedas. Se uma empresa britânica vende produtos para uma empresa dos EUA, o ingresso de caixa da empresa britânica está exposto a câmbio e, no caso da saída de caixa da empresa baseada nos EUA, está exposta a câmbio. Por que somos tão céticos quanto a essa exposição? Simples! É porque as taxas de câmbio tendem a mudar ou a flutuar.
Na situação acima, vimos como uma empresa diretamente envolvida na negociação de moeda estrangeira está exposta ao risco de câmbio. Pode ser surpreendente saber que uma empresa sem conexão direta também pode ser encontrada exposta ao risco cambial. Apenas para compartilhar um exemplo, se uma empresa que produz pequenos produtos eletrônicos no Sri Lanka esteja concorrendo contra os produtos importados da China.
Agora, se o preço do yuan chinês por Rúpia do Sri Lanka for diminuído, haverá uma redução na vantagem de custo para os importadores em relação a essa empresa do Sri Lanka. É evidente pelo exemplo de que a empresa que não possui acesso direto ao forex também pode ser impactada.
Comumente, a exposição é classificada em três tipos de exposição em moeda estrangeira:
Exposição de transações:
O tipo mais simples de exposição em moeda estrangeira que qualquer pessoa pode pensar facilmente é a exposição à transação. Como o próprio nome sugere, essa exposição pertence à exposição devido a uma transação real ocorrendo em negócios envolvendo moeda estrangeira. Em um negócio, todas as transações monetárias são destinadas a lucros como resultado final. Há todas as chances de que esse objetivo final seja dificultado se for uma transação em moeda estrangeira e o mercado cambial se movendo em direção à direção desfavorável.
Se você comprou produtos de um país estrangeiro e as contas a pagar estão em moeda estrangeira a pagar após 3 meses, você pode acabar pagando muito mais alto na data de vencimento, pois o valor da moeda pode aumentar. Isso aumentará seu preço de compra e, portanto, o custo total do produto atraindo a porcentagem de lucro para diminuir ou mesmo converter para perder.
A exposição de transações normalmente ocorre devido a devedores em moeda estrangeira de venda, pagamento de bens ou serviços importados, recebimento / pagamento de dividendos, ou pagamento para o IME de dívidas etc.
Exposição de tradução:
Esta exposição também é conhecida como exposição contábil. É porque a exposição é devido à tradução de livros de contas na moeda doméstica. A atividade de tradução é realizada por conta de informar os livros aos acionistas ou órgãos legais. Faz sentido também porque as demonstrações financeiras traduzidas mostram a posição da empresa como em uma data em sua moeda nacional.
Os ganhos ou perdas decorrentes da exposição à tradução não têm mais significado além dos requisitos de relatórios.
Essa exposição pode até reverter na tradução do próximo ano se o mercado de moeda se mover na direção favorável. Este tipo de exposição não requer muita atenção de gerenciamento.
Exposição econômica:
O impacto e a importância deste tipo de exposição são muito maiores em comparação com os outros dois. A exposição econômica afeta diretamente o valor de uma empresa. Isso significa que o valor da empresa é influenciado pela divisa estrangeira.
O valor de uma empresa é a função de fluxos de caixa operacionais e os ativos que possui. A exposição econômica pode ter rolamentos em ativos, bem como fluxos de caixa operacionais. Identificar e medir esta exposição é uma tarefa difícil. Embora, a exposição dos ativos ainda seja mensurável e visível nos livros, mas a exposição operacional tem links para vários fatores, como competitividade, barreiras de entrada, etc., que são bastante subjetivos e a interpretação de diferentes especialistas pode ser diferente.
Esses três tipos de exposição em moeda estrangeira são muito importantes para entender por um gerente financeiro internacional. Analisar a exposição a divisas ajuda a ter uma visão correta do negócio da empresa e, portanto, tomar decisões informadas.
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Sobre o autor.
Sanjay Bulaki Borad.
Sanjay Borad é o fundador & amp; CEO da eFinanceManagement. Ele é apaixonado por manter e tornar as coisas simples e fáceis. Executando este blog desde 2009 e tentando explicar "Conceitos de Gerenciamento Financeiro em Termos de Layman".
5 Comentários.
Bom e informativo.
Obrigado pela informação.
Como podemos gerenciar toda essa exposição em moeda estrangeira?
Olá Nalule Anita. Bem, nós realmente temos técnicas diferentes sobre como gerenciar esse tipo de exposição de transação causada pela flutuação das taxas de câmbio. Alguns destes estão entrando nas chamadas atividades de hedge como contrato a prazo e contrato de opção com terceiros geralmente com um banco. Isto é como um jogo de apostas de como as taxas de câmbio se parecerão no futuro bloqueando o preço hoje. Mas lembre-se, cada um pode ter seus próprios prós e contras. Apenas uma visão de olho de pássaro. Deus abençoe!
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